La gestion du risque · Module 32 Le drawdown La perte maximale subie entre un sommet et un creux, et sa durée

Qu’est-ce que le drawdown ? Le drawdown est la perte maximale enregistrée par un placement entre un point haut (sommet) et un point bas (creux) sur une période donnée. Il mesure l’ampleur de la pire baisse subie : un actif au rendement moyen attractif peut cacher un drawdown élevé, c’est-à-dire des chutes profondes en cours de route. Le drawdown : l’ampleur de la baisse (sommet-creux) et le temps passé en perte.

Le temps passé en perte Au-delà de l’ampleur de la baisse, il faut regarder sa durée : le temps nécessaire pour revenir au point haut. Ce « temps passé en perte de capital » peut s’étendre sur plusieurs années, pendant lesquelles l&rs...